全國人民代表大會法律委員會關于《中華人民共和國證券投資基金法

（修訂草案）》修改情況的匯報

——2012年10月23日在第十一屆全國人民代表大會常務委員會第二十九次會議上

全國人大法律委員會副主任委員　孫安民

全國人民代表大會常務委員會：

　　常委會第二十七次會議對證券投資基金法（修訂草案）進行了初次審議。會后，法制工作委員會將修訂草案印發各省、自治區、直轄市、中央有關部門和部分企業、高等院校、研究機構征求意見。中國人大網全文公布修訂草案，向社會征求意見。法律委員會、財政經濟委員會、法制工作委員會聯合召開座談會，聽取有關部門及相關行業協會對修訂草案的意見。法律委員會、法制工作委員會還在北京、上海調研，了解非公開募集基金的情況，聽取部分基金管理公司、非公開募集基金的管理機構對修訂草案的意見；并就修訂草案的主要問題與財政經濟委員會、國務院法制辦公室和證監會交換意見，共同研究。法律委員會于10月11日召開會議，根據常委會組成人員的審議意見和各方面意見，對修訂草案進行了逐條審議。財政經濟委員會、國務院法制辦公室、證監會的負責同志列席了會議。10月16日，法律委員會召開會議，再次進行審議?，F將證券投資基金法（修訂草案）主要問題的修改情況匯報如下：

　　一、有的常委委員、部門和專家提出，為了更好地保護基金份額持有人的利益，防范金融風險，應當對基金管理人運作基金財產所遵循的規則及風險防范作出規定。法律委員會經研究，建議增加規定：基金管理人運用基金財產進行證券投資，應當遵守審慎經營規則，制定科學合理的投資策略和風險管理制度，有效防范和控制風險。

　　二、修訂草案第四十八條將證券投資基金的組織形式規定為契約型、理事會型和無限責任型。有的部門、單位提出，理事會型和無限責任型基金屬于新創設的組織形式，增加這兩種組織形式是否有必要，建議再作研究。法律委員會經同財政經濟委員會、國務院法制辦公室、證監會共同研究認為，理事會型和無限責任型基金仍屬于契約型基金，只是在基金份額持有人大會內部機構的設置和管理人承擔的責任形式上有所不同，可以不單獨作為法定的基金組織形式。據此，建議刪除修訂草案關于理事會型和無限責任型基金的規定。至于為加大對投資者利益的保護力度，在基金內部增設監督性機構等，可由基金合同作出約定。

　　三、修訂草案將非公開募集基金即私募基金納入了調整范圍，并在第十章對非公開募集基金的基金合同、基金財產投資范圍以及對基金管理人的規范等作了規定。有的常委委員、部門提出，實踐中通過非公開募集資金進行證券投資活動的方式較多，所依據的部門規章也各不相同，本法應當考慮這種實際情況。法律委員會經研究認為，以非公開方式募集資金進行證券投資活動，都應統一適用本法，但對其基金管理人的資質等要求可按現行管理體制規范。據此，建議在第十章中只對非公開募集基金的基金合同及基金財產的投資范圍等作出規定，并在第二章中增加規定：對非公開募集基金的基金管理人進行規范的具體辦法，由國務院金融監督管理機構依照本章的原則制定。

　　四、修訂草案第一百條、第一百零一條規定，擔任非公開募集基金管理人，其募集的資金總額和基金份額持有人的人數達到規定數額的，應當到國務院證券監督管理機構申請注冊；低于規定數額的，應當到基金行業協會登記。修訂草案第一百零七條規定，非公開募集基金募集完畢，經注冊、登記的基金管理人應當分別向國務院證券監督管理機構和基金行業協會備案。有的常委委員、部門提出，按照上述規定，國務院證券監督管理機構和基金行業協會分別對非公開募集基金的基金管理人及基金募集數額進行注冊、登記和備案，這不利于統一掌握非公開募集基金的情況。法律委員會經同財政經濟委員會、國務院法制辦公室、證監會共同研究認為，為了便于對非公開募集基金的監管，加強行業自律，統一掌握非公開募集基金的情況是必要的。據此，建議將上述規定修改為：擔任非公開募集基金的基金管理人，應當向基金行業協會履行登記手續。非公開募集基金募集完畢，基金管理人應當向基金行業協會備案。對募集的資金總額和基金份額持有人的人數達到規定數額的基金，基金行業協會應當向國務院證券監督管理機構報告。

　　五、修訂草案第一百七十一條規定，公開或者非公開募集資金，設立公司或者合伙企業，其資產由第三人管理，進行證券投資活動，其資金募集、注冊管理、登記備案、信息披露、監督管理等，參照適用本法。有的常委委員、部門提出，采取公司或者合伙企業形式的證券投資基金進行證券投資活動，應當適用本法而不是參照適用。法律委員會經研究，建議將這一條修改為：公開或者非公開募集資金，以進行證券投資活動為目的設立的公司或者合伙企業，資產由基金管理人或者普通合伙人管理的，其證券投資活動適用本法。

　　此外，還對修訂草案作了一些文字修改。

　　修訂草案二次審議稿已按上述意見作了修改，法律委員會建議本次常委會會議繼續審議。

　　修訂草案二次審議稿和以上匯報是否妥當，請審議。