隨著經濟全球化和人們對氣候、環境、貧窮等社會問題關注度的提高，越來越多的國家和組織認識到，社會責任對全社會和自身可持續發展具有重要意義，并將其踐行至自身發展戰略層面。2017年9月，中共中央、國務院印發的《關于營造企業家健康成長環境 弘揚優秀企業精神更好發揮企業家作用的意見》（中發[2017]25號）明確提出，要引導企業家主動履行社會責任。在多年工作基礎上，2016年10月，中國證券投資基金業協會（以下簡稱“協會”[1]）與聯合國責任投資原則組織（UNPRI）達成一項共識，即推動我國資管行業踐行責任投資理念，共同建設中國投資者的責任投資能力。目前，協會和行業一道，積極開展責任投資研究與交流，大力推進責任投資實踐，已經取得了系列可喜成果。 

　　近年來，隨著經濟轉型升級、創新創業興起帶來的直接融資需求和居民財富管理需求增長的拉動，我國私募投資基金得到了快速發展，截至2018年末，協會已登記私募基金管理人2.44萬家，備案私募基金7.46萬只，管理基金規模12.71萬億元。由于自身進一步高質量發展的內在需求，加上國家和社會的引導和推動，我國私募投資基金踐行責任投資理念已進入由自發發展到行業自覺發展的關鍵期。

　　為了及時反映私募投資基金行業踐行社會責任的新情況，2018年，協會依托私募股權及并購投資基金專委會，第一次探索性研究發布了《中國私募股權及創業投資基金行業履行社會責任報告（2017）》。該報告以充分考慮環境、社會和公司治理（ESG）投資原則為基礎，參考可持續發展理論、利益相關方理論、社會責任投資（SRI）理論等，結合行業特點與實際，創造性地構建了私募股權及創業投資基金行業社會責任履責內涵和維度體系，并以此為基礎，通過問卷調查信息和協會資產管理信息綜合報送平臺（AMBERS）統計數據信息分析，梳理了行業踐行社會責任的整體情況，展示了部分行業典型履責案例。報告發布后，受到行業和社會廣泛關注，推動行業進一步形成了積極踐行社會責任的價值理念和輿論氛圍。

　　在2018年工作的基礎上，2019年，協會繼續推進行業踐行社會責任報告的研究編撰工作，并進一步擴大了研究范圍，改進了行業履責內容框架體系，完善了研究方法，旨在通過深入研究2018年度整個私募投資基金行業踐行社會責任的基本情況和重點案例，凝聚責任力量，樹立責任典型，推動我國私募投資基金行業在新時期勇擔新使命，取得新發展，創造新價值。

　　本報告與2018年編撰的報告相比，一是進一步擴大了研究范圍，將私募證券投資基金踐行社會責任情況納入研究對象范圍；二是進一步完善了行業社會責任內涵、責任管理內容體系等內容；三是進一步改進了行業履責內容框架體系，突出行業履責重點；四是進一步拓寬了研究方法，依靠協會統計數據和行業問卷調查數據和材料，定性分析和定量分析相結合，較為全面地反映私募投資基金行業踐行社會責任的情況。

　　報告顯示，2018年私募基金行業踐行社會責任總體情況較好，在服務實體經濟和國家戰略，推動多層次資本市場建設、精準扶貧、慈善公益等方面做出了重要貢獻。行業踐行社會責任還具有以項目投資和資本市場運作帶動外部經濟社會效益，以及頭部機構（管理規模較大、投資管理能力較強、高管團隊經驗豐富）踐行社會責任成果更突出兩個顯著特點。由于行業還處于發展初期，行業機構在內部責任管理方面還有一定欠缺。未來隨著行業的持續蓬勃發展，機構分化將更為明顯，長期資金、管理人才等優質資源將更為集中，有利于大型機構更加主動的積極開展責任管理，投資運作的外部效益也將不斷擴大，行業整體社會貢獻和履責水平必將進一步提高。

　　需要指出的是，如果合規守信是私募基金行業必須堅守的底線、不可逾越的紅線，那么社會責任就是社會樹立的行業道德高線。前者必須強制遵守，后者值得鼓勵踐行。私募投資基金還處于發展初期階段，部分頭部優秀機構已經逐步顯示出踐行社會責任的自覺，但大多數中小機構對踐行社會責任的認識和重視還不很到位；當然，對于一個市場化的、特別是非國有的私募投資基金機構來說，履行社會責任不是機構發展的首要目的，因而這種狀況也是正常的。我們堅信，積極踐行社會責任、進行責任投資，是未來整個私募投資基金行業健康可持續發展的必然趨勢，也是應有之義。

　　本報告依托協會私募股權及并購投資基金專委會、私募證券投資基金專委會、早期投資專委會、創業投資基金專委會、母基金專委會開展，并成立了專項課題組。經過內部多輪研討，2019年5月，課題組向全行業發放踐行社會責任情況調查問卷并征集行業履責信息。截至2019年6月，協會共收到5,028份有效問卷反饋。其中，私募股權投資基金管理人2,080份，私募證券投資基金管理人2,948份。協會還收集到774家行業機構以文字描述或圖片形式提供的自身踐行社會責任的重要信息及案例。

　　本報告以行業調查問卷（以下簡稱“問卷調查”）及資產管理信息綜合報送平臺（AMBERS系統）統計數據（以下簡稱“協會統計數據”）為依據，對行業社會責任發展現狀進行了披露。這些數據都由行業機構自愿填報，并承諾所報信息真實、完整，但協會并未對其內容真實性和完備性進行調查核實。

　　需要說明的是，本報告中披露和展示的私募投資基金支持企業發展案例相關信息，只是說明私募基金投資對投資標的企業發展起到了多方面的支持和促進作用，并不構成對私募基金投資主體投資管理能力、持續合規誠信情況和投資業績的認可，不作為私募基金投資資金安全的保證；也不構成對投資標的企業經營業績和管理水平的證明。

　　本報告所指的“私募投資基金行業”包括私募證券投資基金和私募股權投資基金兩個細分領域。在本報告中，私募股權投資基金作為更上位的概念使用，與私募證券投資基金相對應，采用了更廣義的內涵，包括在協會備案的創業投資基金、私募股權投資基金以及相應的FOF（含母基金和單一資管計劃）。而且為進一步豐富報告內容的完整性，還吸收了早期投資領域的一些案例。此外，本報告的研究數據和案例主要取自2018年及之前，也有少數信息是更新到2019年。

　　中國證券投資基金業協會

　　2019年10月

　　[1]除非特別說明，本報告中“協會”專指中國證券投資基金業協會。